A jornada para avaliar o preço justo de uma ação começa com uma das métricas mais fundamentais: o Rácio Preço/Lucro (P/E). Diz-lhe quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de lucro.
A fórmula
Rácio P/E = Preço da Ação / Lucro Por Ação (LPA)
Exemplo: Se a Apple estiver cotada a $190 e o seu LPA (Lucro Por Ação) dos últimos 12 meses for de $6,42, então o P/E = 190 / 6,42 = 29,6x. Os investidores estão a pagar $29,60 por cada $1 de lucro anual.
Tipos de P/E
- P/E Trailing (Histórico) — Usa os últimos 12 meses de lucros reais.
- P/E Forward (Projetado) — Usa as estimativas dos analistas para o próximo ano.
O que é um "bom" P/E?
| Setor | Intervalo Típico P/E | Porquê? |
|---|---|---|
| Serviços Públicos | 12x – 18x | Crescimento lento e estável |
| Bancos | 8x – 14x | Cíclico, regulamentado |
| Tecnologia | 25x – 45x | Elevadas expectativas de crescimento |
Regra de Ouro: Compare sempre o P/E com a sua própria média de 5 anos e com os pares do setor.
Como o Aristockrat usa o P/E
A nossa IA compara o P/E Forward vs. P/E Trailing para detetar momentum e cruza-o com o rácio PEG para uma avaliação ajustada ao crescimento.