Le ROE (Return on Equity) indique : "Pour chaque dollar investi par les actionnaires, combien de centimes de profit l'entreprise génère-t-elle ?"
La formule
ROE = Bénéfice Net / Capitaux Propres × 100
Benchmarks du ROE
| Plage ROE | Interprétation |
|---|---|
| > 20 % | Exceptionnel |
| 15 % – 20 % | Très bon |
| 10 % – 15 % | Moyen |
| < 5 % | Médiocre |
L'Analyse DuPont
ROE = Marge Bénéficiaire × Rotation des Actifs × Levier Financier
Attention : Un ROE élevé causé uniquement par l'endettement (Levier Financier) est dangereux.
Checklist ROE
- ROE constamment > 15 % depuis 5 ans ?
- Est-il stimulé par de fortes marges plutôt que par la dette ?