Dacă ar putea să te uiți la o singură metrică financiară tot restul vieții tale de investitor, ar trebui să fie Free Cash Flow (FCF).
Formula
FCF = Cash Flow Operațional – Cheltuieli de Capital (CapEx)
Câștiguri vs. Cash Flow: Înșelăciunea
| Truc Contabil | Efect asupra EPS | Efect asupra FCF |
|---|---|---|
| Recunoaștere agresivă a veniturilor | Crește EPS ↑ | Fără efect |
| Capitalizarea cheltuielilor | Crește EPS ↑ | Fără efect |
| Ajustări de pensii | Crește EPS ↑ | Fără efect |
Semnal de Alarmă: Dacă o companie raportează câștiguri în creștere dar FCF în scădere timp de 3+ trimestre consecutiv, ceva este profund greșit.
FCF yield: Metrica ascunsă
FCF Yield = FCF Per Acțiune / Prețul Acțiunii × 100
Un FCF Yield peste 5% indică în general o acțiune subevaluată.
Checklist
- Este FCF pozitiv și în creștere?
- Este rația FCF/EPS peste 0.8?
- Poate FCF-ul să acopere confortabil plățile de dividende?
Cum folosește Aristockrat FCF
FCF este unul dintre inputurile cu cea mai mare pondere în Scorul nostru de Calitate AI.