Cómo funciona la puntuación Aristockrat
Cada acción de Aristockrat recibe una puntuación de 0 a 100 que resume sus fundamentales, su valoración, la tendencia del precio y el sentimiento del mercado. La calcula un motor basado en reglas a partir de más de 120 indicadores y se actualiza cada día de negociación. Esta página explica qué incluye, cómo se pondera y cuáles son sus límites.
Las cinco categorías
Cada indicador pertenece a una categoría. Dentro de una categoría, las señales positivas y negativas se compensan y el resultado neto se escala a una puntuación de 0 a 100, en la que 50 es neutral. La puntuación global es una media ponderada de las señales de cada categoría:
| Categoría | Peso | Qué mide |
|---|---|---|
| Calidad | 27% | Rentabilidad, solidez del balance y calidad de los beneficios: rentabilidad del capital invertido (y ROIC menos coste de capital), ROE, ROA, márgenes operativo, neto y de flujo de caja libre, deuda sobre patrimonio, deuda neta sobre EBITDA, cobertura de intereses, ratios de liquidez corriente y ácida, Piotroski F-Score, Altman Z-Score, Beneish M-Score, devengos y conversión en flujo de caja libre. Los bancos se valoran con métricas bancarias (CET1, margen de intereses, ratio de préstamos sobre depósitos, eficiencia, coste del riesgo). |
| Crecimiento | 22% | Crecimiento de ingresos y beneficios, tasa de crecimiento anual compuesta de ingresos y BPA a varios años, crecimiento esperado del BPA, crecimiento del flujo de caja libre y la regla del 40. |
| Valoración | 18% | PER y PER estimado (frente a la mediana del sector), PEG, P/S, P/B, EV/EBITDA, EV/EBIT, EV/FCF, rentabilidad por beneficios y por flujo de caja libre, rentabilidad para el accionista, el número de Graham y el valor razonable de Peter Lynch. Los REIT usan P/FFO y P/AFFO en lugar del PER. |
| Momentum | 18% | Tendencia del precio a largo plazo y riesgo: posición frente a la media móvil de 200 días, el cruce de las medias de 50 y 200 días, momentum de 12-1 meses, fuerza relativa frente al S&P 500, distancia al máximo y al mínimo de 52 semanas, volatilidad, caída máxima y rentabilidades ajustadas al riesgo (Sharpe, Sortino, Calmar). Las lecturas de corto plazo (RSI, MACD, flujo de dinero, medias de 20 y 50 días) se muestran pero no puntúan: el momento de entrada corresponde a la señal de swing trading. |
| Sentimiento | 15% | Recomendaciones de analistas y mejoras recientes, resultados por encima de lo esperado y sorpresas, revisiones del BPA en 30 días, compras y ventas de directivos, participación institucional, posiciones cortas y el potencial ajustado al riesgo hasta el precio objetivo de los analistas. |
Los porcentajes son los pesos máximos. El peso de una categoría se reduce cuando solo hay unos pocos de sus indicadores disponibles para una acción, de modo que uno o dos datos no puedan sostener una categoría entera.
Comparada con su sector, no con todo el mercado
Un PER de 30 no significa lo mismo para una empresa de software que para una eléctrica. Los múltiplos de valoración y las medidas de calidad, como los márgenes y la rentabilidad del capital, se comparan con la mediana del sector de la acción. Bancos, aseguradoras, REIT y empresas de servicios públicos reguladas usan indicadores adaptados, porque métricas como el flujo de caja libre o el endeudamiento describen su modelo de negocio y no su salud. Además, se descuenta la puntuación típica de cada sector, de modo que una acción se clasifica frente a su propio sector y ningún sector parece mejor solo porque sus reglas son más indulgentes.
Las señales de alerta limitan la puntuación
Algunas señales de alerta pesan más que cualquier número de buenos ratios: indicios de posible manipulación de beneficios (Beneish M-Score), riesgo elevado de quiebra (Altman Z-Score), una empresa que consume rápidamente su caja o una rentabilidad del capital inferior a su coste. Cada señal de alerta confirmada reduce la puntuación máxima que puede alcanzar la acción, por buenos que sean el resto de los datos.
De la puntuación a la recomendación
| Puntuación | Recomendación |
|---|---|
| 73–100 | Compra fuerte |
| 66–72 | Compra |
| 48–65 | Mantener |
| 30–47 | Venta |
| 0–29 | Venta fuerte |
Los rangos se fijan para que aproximadamente el 8 % de las acciones tenga Compra fuerte, el 30 % Compra o mejor y el 20 % Venta o peor. Una calificación solo cambia cuando la puntuación sale de su rango en al menos 2 puntos, así que los pequeños movimientos diarios en torno a un límite no la alteran.
Ventaja competitiva, valoración y riesgo
Además de la puntuación, cada acción recibe tres calificaciones breves. La ventaja competitiva (moat) combina calidad (65 %) y crecimiento (35 %), con bonificaciones por una alta rentabilidad del capital y altos márgenes y límites cuando la rentabilidad del capital es débil: Amplia (80+), Moderada (60–79), Estrecha (40–59) o Ninguna. La calificación de valoración (Infravalorada, Justa o Sobrevalorada) compara el precio con varios modelos de valor razonable y con los múltiplos del sector. La calificación de riesgo (Bajo, Medio o Alto) suma la volatilidad del precio (beta, caída máxima, volatilidad), el endeudamiento elevado y el número de áreas problemáticas detectadas: solvencia, liquidez, consumo de caja, rentabilidad y contabilidad.
Cobertura de datos y fiabilidad
Cada puntuación lleva un nivel de fiabilidad según lo completos que sean los datos. Cuando una acción tiene muy pocos indicadores independientes, o datos de muy pocas categorías, se marca como de datos insuficientes y sus calificaciones de ventaja competitiva y valoración no se muestran en lugar de adivinarse.
Datos y actualizaciones
Los precios, los estados financieros, las estimaciones de analistas y los datos de accionariado proceden de fuentes públicas de datos de mercado y se actualizan cada día de negociación. La cobertura incluye S&P 500, Nasdaq 100, FTSE 100, DAX 40, CAC 40, FTSE MIB, IBEX 35, AEX, SMI, OMX Nordic 40, BEL 20 y una lista de otras grandes empresas de EE. UU. y Europa.
Limitaciones
La puntuación es un resumen cuantitativo de datos publicados. No conoce noticias, cambios en la dirección ni hechos que aún no aparecen en las cifras, y los proveedores de datos pueden retrasarse o equivocarse. Es un punto de partida para tu propio análisis, no asesoramiento de inversión.
Explora las puntuaciones
Consulta todas las acciones puntuadas en la página de acciones o explóralas por sector: Bienes raíces, Finanzas, Tecnología de la información, Salud, Energía, Servicios públicos, Materiales, Servicios de comunicación, Bienes de consumo básico, Consumo discrecional, Industriales. O por índice: S&P 500, Nasdaq 100, FTSE 100, DAX 40, CAC 40, FTSE MIB, IBEX 35, AEX, SMI, OMX Nordic 40, BEL 20.